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Saturday, November 27, 2021

Segundo asalto de Ferrovial para desembarcar en Australia


Ferrovial present√≥ ayer una nueva oferta p√ļblica de adquisici√≥n (OPA) por el 100% del capital de la compa√Ī√≠a australiana de servicios Broadspectrum (antes Transfield), por la que el grupo espa√Īol ya present√≥ hace un a√Īo una oferta de compra que no lleg√≥ finalmente a prospererar. La nueva OPA se ha formulado a un precio efectivo de 1,35 d√≥lares australianos (0,899 euros) por acci√≥n, lo que eleva el importe total de la operaci√≥n hasta 715 millones de d√≥lares australianos (unos 490 millones de euros).

La compa√Ī√≠a que preside Rafael del Pino considera que su nueva oferta es ¬ęmuy atractiva¬Ľ para los accionistas de la actual Broadspectrum, dado que se pagar√° en efectivo y que el precio ofertado arroja, seg√ļn sus datos, una prima del 59% sobre la cotizaci√≥n de la firma a cierre del √ļltimo d√≠a de cotizaci√≥n antes del anuncio de la operaci√≥n.

Ferrovial ha condicionado su √ļltima oferta a la consecuci√≥n del control de la compa√Ī√≠a, esto es, a que la OPA logre una adhesi√≥n m√≠nima del 50,01% de su capital, y a otras condiciones suspensivas. Entre ellas, la de que el Tesoro australiano apruebe la condici√≥n de inversi√≥n extranjero a Ferrovial.

Por contra, el grupo de construcci√≥n y servicios espa√Īol no ha condicionado la operaci√≥n a la consecuci√≥n de financiaci√≥n externa, dado que la compa√Ī√≠a afrontar√° la operaci√≥n con el efectivo con que cuenta en caja, seg√ļn indicaron a Ep en fuentes de la compa√Ī√≠a.

En caso de que con este segundo intento logre hacerse con la empresa, Ferrovial se posicionará en Australia, un mercado que considera estratégico y en el que ya realizó una primera incursión este pasado verano, cuando logró el contrato de una autopista en alianza con Acciona.

Adem√°s, con su adquisici√≥n, Ferrovial lograr√≠a asimismo otro de sus objetivos estrat√©gicos, el de entrar en Estados Unidos con su negocio de servicios, dado que la firma australiana est√° tambi√©n presente en el pa√≠s norteamericano, as√≠ como en Canad√° y Chile. Broadspectrum es una compa√Ī√≠a dedicada a prestar servicios de construcci√≥n y mantenimiento para distintos sectores (transportes, mantenimiento de infraestructuras, telecomunicaciones, energ√≠a, agua, defensa e inmobiliario, entre otros).

La firma australiana, que cuenta con una plantilla de unos 25.000 empleados, cerr√≥ su √ļltimo ejercicio fiscal con ingresos de 3.800 millones de euros de d√≥lares australianos (unos 2.550 millones de euros) y un beneficio bruto de explotaci√≥n (Ebitda) de 265 millones (unos 178 millones). Por su parte, Ferrovial cuenta con 69.000 empleados en m√°s de 25 pa√≠ses.

Ferrovial ya lanz√≥ en octubre de 2014 una primera OPA sobre esta compa√Ī√≠a, entonces denominada Transfield, que el grupo espa√Īol finalmente retir√≥ el diciembre de ese a√Īo despu√©s de que la empresa australiana rechazara una mejora de precio.

En su primera oferta, la compa√Ī√≠a espa√Īola plante√≥ un precio de compra de 1,95 d√≥lares australianos (unos 1,30 euros) por acci√≥n, que posteriormente elev√≥ hasta los 2 d√≥lares (unos 1,34 euros). Estos precios est√°n hasta un 48% por encima del propuesto en esta segunda oferta. La nueva OPA de Ferrovial por esta compa√Ī√≠a se enmarca en el creciente inter√©s que los grandes grupos constructores espa√Īoles vienen manifestando por el mercado australiano en sus respectivas estrategias de crecimiento y expansi√≥n internacional.

La gran mayor√≠a de las grandes compa√Ī√≠as contructoras y de infraestructuras espa√Īolas est√°n ya presentes en el pa√≠s austral o pretender reforzar su negocio en el continente, con un potencial en grandes obras de infraestructura y servicios.

Acciona opera ya en Australia a pleno rendimiento con todas sus divisiones de negocio, ACS cuenta con su filial Cimic, Sacyr tiene negocios en el √°mbito del tratamiento de aguas y OHL est√° presente desde hace varios ejercicios en el pa√≠s en el que este a√Īo logr√≥ una autopista.

Source: The PPP Economy

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